- 2025年11月05日
- 星期三
PT Delta Giri Wacana Tbk（DGWG）日前在万丹省西冷的现代工业区正式启用carbamate工厂，该工厂占地4.5公顷，是DGW集团的第三家工厂，前两家分别是位于格雷西克的NPK化肥厂和同地点的agrochemical制剂及塑料覆盖物工厂。2023年开始建设，投资2000万美元，初期年产能为2000公吨活性成分，制成农药后产能约达5000公吨/年，计划三年内将产能提升至15000公吨/年。设施齐全，包括生产区、实验室、灌装包装设施、仓库、废物处理设施以及体育和诊所设施。首席执行官表示，此次启用是DGWG的历史性里程碑，是对国家粮食安全和农用化工行业独立性的切实贡献，旨在满足国内市场需求并开拓出口潜力。董事表示，该业务线的启动是2025年6月23日召开的特别股东大会决议的实现，此前公司已将农用化工活性成分行业纳入公司章程。国内农药市场价值16.4万亿盾，年复合增长率10%，预计2028年将达到25.4万亿盾，这是DGWG拓展农用化工上游业务的战略基础。企业计划从农用投入品分销商转变为国内农药活性成分生产商，致力于成为印尼农民的战略合作伙伴，并加强在全球农用化工供应链中的地位。
截至2025年第二季度，雅加达购物中心的入驻率仅为73.4%，在总供应量495万平方米的情况下，约有131.67公顷的空间空置，相当于数百个足球场。茂物、德波、坦格朗和勿加泗（Bodetabek）的情况更严峻，入驻率为68.3%，总零售供应量327万平方米中，空置面积达103.6公顷。2025年雅加达和Bodetabek的零售供应量较2024年仅增长约2%，且到年底无新购物中心开业，显示大型购物中心建设停滞。消费者购物模式发生根本转变，人们去购物中心不再只是为了购买必需品，更多是为了满足爱好和生活方式需求。购物中心需优化租户组合，引入能真正吸引顾客、提供独特体验的品牌，而非仅为填满空间；更应翻新现有购物中心，而非新建。小型零售中心兴起，以生活方式概念和开放空间为特色，尤其在 Bodetabek地区，提供更亲切、个性化的体验，侧重社区和休闲氛围。一些亚洲外国品牌有意在Jabodetabek的购物中心开设门店，有望缓解空置问题。
美国将印尼出口产品的关税从32%降至19%，使其成为东盟中关税较低的国家之一。根据 2025年7月16日印尼Mandiri银行首席经济学家办公室（OCE）报告，东盟各国对美出口关税存在差异，老挝和缅甸以40%的关税位居榜首，柬埔寨和泰国为36%，马来西亚25%，越南和菲律宾各20%，印尼19%，新加坡最低为10%。美国总统特朗普与印尼总统普拉博沃直接谈判达成相关协议。特朗普表示，美方将获得印尼铜及其他产品的全面准入，且无需支付关税，这是此前从未有过的。银行首席经济学家表示，印尼对美出口关税降至19%是个好消息，使其成为东盟中关税较低的国家之一。
中国正式将对印尼不锈钢坯料和热轧板等产品征收反倾销关税20.2%，该政策从2025年7月1日起生效，有效期延长5年至2030年。这一政策不仅针对印尼，还包括来自欧盟、英国和韩国的同类产品。印尼镍矿开采协会表示，该政策会压低镍矿石价格，还会因腐殖土镍矿石作为原材料的需求下降，影响上游行业，最终可能压低销售价格和国家非税收收入。中苏拉威西的莫罗瓦利工业园（IMIP）和北马鲁古的韦达湾工业园（IWIP）等地的火法冶金冶炼厂可能面临产能过剩和停滞风险。也可能促使投资转向与电池行业相关的湿法冶金领域，导致镍产业链发展失衡，长期依赖单一出口市场和初级产品会失去产品和市场多元化的机会。20.2%的附加关税使印尼不锈钢产品在中国市场失去竞争力，出口商开始寻找日本、印度、美国和欧洲等替代市场。然而市场转移并非易事，需要调整产品质量、获得国际认证，以及适应不同目标国家的法规和标准。为应对全球保护主义，印尼国内产业需推动高附加值不锈钢产品的开发，包括冷轧和涂层产品，以及不锈钢管道、技术服务和特殊金属混合物（预混合金）等最终产品。
去工业化早期通常表现为制造业对经济增长或国内生产总值PDB的贡献比例逐渐降低。据印尼中央统计局（BPS）记录，制造业对PDB的占比近年持续下降。2014年为21.02%，2019年降至19.7%，2023年进一步降至18.67%，2024年小幅回升至19.13%。总统经济与粮食事务副幕僚长表示，工业部门增速放缓并非意味着国家工业衰退，而是其他部门加速发展，使得工业部门对PDB的贡献相比之下显得较慢。印尼目前仍依赖基于自然资源的工业，政府需要完成相关任务，避免仅专注于基础的初级产品生产，同时发展其他工业。一直以来政府大力推行的初级产品生产计划并不足够，还需加强更先进、具有高附加值的制造业。初级产品生产本身并非坏事，但政府还需关注其他方面，且可能初级产品生产的成果吸收是最多的。
2024年印尼进口额达2352亿美元，较2023年的2219亿美元增长5.42%。其中油气进口额为362.8亿美元，非油气进口额为1989亿美元。2024年印尼前十大进口来源国为中国、新加坡、日本、美国、马来西亚、澳大利亚、泰国、韩国、越南和印度。这十个国家的进口额在2024年较2023年增加了123亿美元，增长7.59%，占印尼总进口额的比例从2023年的72.91%升至2024年的74.41%。2024年中国对印尼的出口额为738亿美元，占印尼总进口额的31.4%，是印尼最大的进口来源国。与2023年相比，中国对印尼的出口额增长了16.51%（105亿美元），出口量增长了19.25%（690万吨）。主要进口商品包括机械及零部件进口额175亿美元，同比增长17.47%；电气设备及零部件进口额146亿美元，同比增长7.48%；钢铁进口额37亿美元，同比增长19.05%；塑料及塑料制品进口额36亿美元，同比增长27.35%；车辆及零部件进口额32亿美元，同比增长57.53%。而新加坡的进口额215亿美元，占比9.16%；日本进口额149.8亿美元，占比6.37%。
受中东冲突影响，国际油价波动，印尼Pertamina、Shell、BP、Vivo等加油站的燃油价格在7月初上涨。Pertamina旗下Pertamax从6月的12100盾/升涨至7月的12500盾/升；Pertamax Turbo从13050盾/升涨至13500盾/升；Pertamax Green从12800盾/升涨至13250盾/升；Dexlite从12740盾/升涨至13320盾/升；Pertamina Dex从13200盾/升涨至13650盾/升；Pertalite为10000盾/升；Solar Subsidi为6800盾/升。Shell旗下Shell Super从12370盾/升涨至12810盾/升；V-Power从12840盾/升涨至13300盾/升；V-Power Diesel 7月1日涨至13830盾/升，7月2日降至13800盾/升；V-Power Nitro+从13070盾/升涨至13540盾/升。BP旗下BP Ultimate从12840盾/升涨至13300盾/升；BP 92从12370盾/升涨至12600盾/升；BP Ultimate Diesel从13250盾/升涨至13800盾/升。Vivo旗下Revvo 90从12260盾/升涨至12730盾/升；Revvo 92从12340盾/升涨至12810盾/升；Revvo 95从12810盾/升涨至13300盾/升；Diesel Primus Plus从13210盾/升涨至13800盾/升。
雅加达土地价格创新高，SCBD区域超越Menteng和Sudirman。雅加达特区尤其是城市和商业区的土地价格持续上涨，目前有些土地价格可达每平方米数百亿盾。SCBD（苏迪尔曼中央商务区）每平方米约200-300亿盾（此为估算值，交易后可能变动）Sudirman地区每平方米约180-200亿盾；Menteng每平方米约70-100亿盾（因靠近商业区）Pondok Indah（高档住宅区）每平方米约40-60亿盾。越是靠近市中心，土地价值越高，其中雅加达目前土地价值最高的区域为苏迪尔曼中央商务区（SCBD）。
工业部副部长日前表示，在美国总统宣布对部分国家加征新进口关税引发贸易战后，中国失去了其在美国的主要市场，大量产品转向其他国家，其中印尼成为重要目的地。这导致中国进口产品充斥印尼市场，对印尼本土产业造成冲击。2025年6月印尼制造业采购经理指数为46.9，处于收缩阶段，主要原因是出口市场新需求疲软、全球市场情绪及贸易政策不确定性；纺织、汽车零部件等劳动密集型产业及电子家电等行业面临出口需求下降的压力；伊朗与以色列的冲突可能干扰能源供应，进而影响全球供应链。中国对印尼出口激增的商品包括以下7类：HS 23（食品工业废料和加工饲料）增长11.17%、HS 03（鱼类和甲壳类）增长超 100%、HS 18（可可制品及其加工品）增长超100%、HS 09（咖啡、茶、马黛茶和香料）增长53.42%、HS 48（纸和纸板）增长28.52%、HS 19（谷物、面粉、淀粉、牛奶和糕点）增长24.91%、HS 44（木材制品和木炭）增长22.46%。中国对印尼的农产品出口激增，达47.7 万美元（约77.2亿盾），增长30%；而同期中国对美农产品出口减少11.7亿美元（约18.95万亿盾）。印尼对中国的钢铁和铝进口依赖度高，被认为可能成为结构性问题。他强调政府需关注贸易转移对本国进口结构的影响，制定保护性政策，加强本土产业，避免长期依赖进口，同时挖掘国内农业产业的潜力与应对挑战。
印尼汽车工业协会秘书长日前表示，印尼汽车工业发展迅速，正加速向清洁能源汽车转型。其作为东南亚最大经济体和全球最大镍储量国，拥有制造电动汽车和动力电池所需的关键矿产资源，吸引了众多国际电动汽车和电池制造商投资运营。2024年至2025年3月，比亚迪、吉利等7家中国车企在印尼投资15万亿盾（约合9.25亿美元），年产能合计达28万辆。宁德时代、贝特瑞等中国电池和电池材料生产企业也在印尼投资建厂。今年1月至4月，印尼纯电动汽车销量达2.39万辆，同比增长211%。中国品牌占据印尼最受欢迎电动汽车前五名，其中比亚迪总销量达9214辆，占比38.5%。然而印尼电动汽车产业从采矿到成品电池工序复杂，电动汽车三大核心组件（电池、电机、电池管理芯片）中，电机和电池管理系统半导体等核心部件目前仍需进口，构建完整下游产业生态系统需更多支持。中国电动汽车零部件产业实力雄厚，印尼需重点发展电池组件产业，通过建设更多电动汽车供应链相关产业，增强下游能力、创造就业机会并促进技术转移，印尼正鼓励本土企业向中方学习及合作。
