经济动态

印尼企业家协会(Apindo)评估称，2024年第一季度的经济同比增长率为5.11%，显然未达到最佳水平，他们相信经济增长引擎仍能产生更高增长。Apindo经济政策分析师表示，5.11%的增长并不是最佳水平，因为在此期间，通货膨胀存在波动，给人们的购买力带来了压力。2024年第一季度通胀率达到3%，这高于2023年仅达到2.61%的总通胀率。如果通胀趋势不下降，购买力将继续承受压力，经济高增长成为常态的趋势可能不可持续。此外他认为需要有利于增长和公平的货币激励、财政激励和监管。货币方面，印尼央行（BI）发布的6.25%的参考利率不太理想，需要调整。高利率将减少经济体系的流动性，并鼓励成本推动型通货膨胀。从财政角度来看，政府在2024年支持社会购买力的空间非常有限，尤其是如果仅依赖传统模式的社会援助方法。假设印尼盾兑美元汇率为15000印尼盾，油价为每桶82美元，国家财政结构赤字超过500万亿印尼盾，相当于国内生产总值的2.8%。 即使是在2025年初提高增值税税率至12%，也会给商业界带来压力，并对商品价格上涨产生心理影响。同时在监管方面，必须加大对劳动密集型产业的激励力度，因为持续流动的投资往往是资本密集型投资，以至于2019年以来一直超额完成的投资并没有伴随着就业。从吸纳300万人就业的目标来看，2023年只能吸纳180万人。除了货币、财政和监管因素外，政府还必须优先实施让更多利益相关者和国家经济参与者参与的下游计划。当政府专注于农业、渔业、畜牧业和种植业时，这项下游计划将提供最大的经济杠杆。这项下游计划是佐科总统承诺经济转型的一部分，必须在下一个政府时代进一步发展。如果政府重点关注这四件事，直到年底2024年全年的经济增长将持续升级。他相信印尼经济增长今年可以达到5.2%的总体目标，然而如果政府没有提供符合目标的激励措施时，他认为经济增长将低于目标。

今年镍价创下历史新高，使得印尼自年初以来镍出口利润超过100万亿印尼盾。伦敦金属交易所数据显示，截至2024年5月16日收盘，3个月合约镍价报20054美元/吨，单日上涨2.50%，连续两日上涨。过去一个月，镍价始终保持近10%的上涨趋势。目前价格已达到2024年的最高水平，并正在接近2023年9月中旬的最高位置。随着今年镍价的上涨，印尼从该商品的出口中获得了丰厚的利润。根据中央统计局（BPS）的数据，2024年1月至4月镍矿石、镍铁及其产品的累计出口额达到63.4亿美元，相当于101.44万亿印尼盾。今年前四个月，镍出口总额相当于2023年出口额221亿美元（相当于353.69万亿印尼盾）的28.7%。 镍行业增长迅速，特别是自2020年以来，政府严格禁止原矿特别是镍矿石出口，以鼓励下游产业发展。佐科总统当时承认，禁止原矿出口的政策对于原矿出口企业来说确实很艰难，不过他相信这个下游计划最终会推动社会经济的发展。三年多的时间过去了，该项计划终于取得了成果。这从镍出口的较快发展就可以看出，特别是对于已加工成镍铁及其衍生产品的产品。2019年镍矿出口额达到11亿美元，2020年大幅萎缩至仅117美元，2022年镍矿出口额最低，仅为29美元。镍矿石出口的大幅下降与镍加工产品（即镍铁和其他镍衍生产品）形成鲜明对比，这些产品此后蓬勃发展。五年内，镍铁出口额飙升近600%，从25.9亿美元增至152.9亿美元。镍及其衍生品板块飙升七倍多，达到68.1亿美元。2023年的镍出口量也达到近十年来的最高水平，因为猛增了10倍。出口的快速发展已成为印尼的瑰宝之一，在全世界眼中都很有价值，因此下游项目必须继续加大力度，让国内镍加工产品具有更高的价值。

能源和矿产资源部(ESDM)对世界镍价不断上涨作出了回应，目前镍价已超过每吨20000美元，创今年年初以来的最高纪录。根据伦敦金属交易所（LME）数据，截至2024年5月16日收盘时，3个月期镍合约价格为20054美元，约合3.2046亿盾/吨，单日上涨2.5%，连续两日走强。能源和矿产资源部加速矿产和煤炭治理特别官员透露，目前镍价高位已包含在大宗商品价格的涨跌周期中，原因是所有商品的价格都有有涨有跌的周期。 除此之外，世界镍价高企的主要原因之一是镍的供需状况持续变化。目前镍是全世界都在寻找的一种商品，用于生产电动汽车和飞机工业的电池。上个月镍价一直坚定地保持近10%的上涨趋势，目前价格已达到2024年的最高水平，并正在接近2023年9月中旬的最高位置。随着镍价的上涨，平均售价（ASP）也将上涨，对于在镍市场开展业务的发行人来说，这当然能够获得更多的收益。

中央统计局（BPS）指出，2024年4月印尼各贸易伙伴国家有五种主要进出口商品。BPS负责分销和服务统计的副官表示，4月份出口总额为196.2亿美元，进口总额为160.6亿美元。尽管仍处于高位，但与2024年3月相比，两者的表现均有所下降。与2024年3月相比，2024年4月的出口额下降了12.97%，进口额也下降了10.60%。上月出口最多的五种主要商品分别是：矿物燃料32.1亿美元，占出口总额的16.83%；钢铁21.6亿美元，占10.78%；动植物油脂418.7亿美元，占出口总额的10.22%；电机和设备及其零件，价值9.891亿美元，占5.95%；贵金属和珠宝首饰，价值8.94亿美元，占4.27%。 而进口最多的商品是机器/机械设备及零件，金额为20.1亿美元，占进口总额的16.81%；电机/设备及零件，金额为18.8亿美元，占进口总额的14.79%；钢铁商品6.624亿美元，占5.54%；谷物6.43亿美元，占4.92%；汽车及其零部件6.328亿美元，占4.45%。总体而言，2024年4月印尼货物贸易余额再次录得顺差35.6亿美元，这一数额低于2024年3月的45.8亿美元。尽管4月份贸易余额出现顺差，但月度和同比均有所下降，因此印尼的贸易平衡自2020年5月以来已连续48个月或连续四年录得顺差。与此同时，印尼煤炭、钢铁等主要大宗商品2024年4月出口额实现环比增长。煤炭价格上涨1.84%，从25.6亿美元增至26.1亿美元；钢铁出口额增长1.91%，从21.3亿美元增至21.7亿美元；棕榈油出口额下降10.49%，从15.6亿美元降至仅13.9亿美元。

印尼电动汽车市场的竞争使得本田Prospect Motor(HPM)新任总裁承诺增加更多本田电动汽车的供应，其中之一是与五菱和比亚迪等积极推出电动汽车的中国制造商竞争。不同的是，这家日本制造商更愿意首先推出混合动力汽车。他认为混合动力是成为纯电动汽车的重要桥梁，每个国家电动汽车的发展情况都是不确定的，有时会有变化，所以必须改变该品牌在确定电动化方面的视角，所以路径不是只有一条，而是必须有灵活地开发各种不同的场景。混合动力对该品牌来说在确保灵活性战略和满足未来电气化领域消费者的需求方面发挥着重要作用。目前本田已推出多款混合动力车型，包括2023年底推出的售价近10亿印尼盾的全新雅阁RS e:HEV，以及售价7.399亿印尼盾的本田CR-V Hybrid。其他几家日本制造商更愿意推出混合动力汽车，以在汽车市场上对抗中国和韩国制造商，混合动力是包括本田在内的进入整个电动化市场的第一步。 本田制定了2040年全球纯电动汽车的目标，每个国家的市场实施情况根据每个国家的需求和条件而有所不同，但本田将重点发展混合动力作为未来电动化的重要一步。从消费者的角度来看，与许多新品牌竞争是为更多消费者提供选择的积极选择。他在世界各国的经历有助于迎接印尼市场竞争。2007年他在西班牙任职，2010年返回日本，随后于2015年在马来西亚任职，2018年在印度任职，并于2021年在美国担任汽车销售规划与战略副总裁，于2024年成为PT Honda Prospect Motor的总裁。印尼是本田的战略市场，他为本田Prospect Motor成为印尼人民所期望的公司而给予的信任而感到自豪，因此他的愿景是继续提供优质、可靠和合适的产品满足印尼消费者的需求。

进口关税是国家根据法律对进口货物征收的税款，进口则是将货物带入关区的活动，进入关区的货物被视为进口货物，需缴纳进口关税。考虑到其固有的风险，进口货物必须经过海关的选择性检查。每种商品的进口税率各不相同，需缴纳进口关税的商品包括：进口货物需根据国际条约或协议缴纳进口税；旅客、运输人员、过境人员携带的进口货物，或通过邮寄或快递服务发送的货物；来自歧视性对待印尼出口商品的国家的进口商品。然而有几种进口商品可免征进口税，根据印尼2006年第17号法律（涉及1995年第10号海关法修正案），规定几种类型的进口货物无需缴纳进口税： 根据互惠原则，来自在印尼任职的外国代表及其官员的货物；满足在印尼服务的国际机构及其官员的需要的物品；科学书籍；出于公共礼拜、慈善、社会、文化或自然灾害管理目的作为礼物/赠款发送的物品；向公众开放的博物馆、动物园和其他类似场所的商品以及自然保护商品；用于研究和科学开发目的的货物；满足盲人和其他残疾人特殊需要的物品；武器、弹药、军事和警察装备，包括用于国防和安全需要的备件；用于生产国防和安全目的商品的商品和材料；不用于交易的样品货物；装有尸体或骨灰的棺材或其他包装；定居国内人员的个人物品；乘客、运输人员、过境人员的个人物品以及达到一定海关价值和/或金额的托运货物；使用政府预算进口且旨在造福社区的药品；用于修理、工作和测试目的而出口的货物；已出口的货物会以与出口时相同的质量重新进口；人类治疗药剂、血型和组织分型药剂。

新国都IKN管理局目标是今年在东加里曼丹(Kaltim)新都(IKN)实现外国投资落地，当局声称外国投资者对该地区的兴趣相当高。OIKN融资和投资副官表示，许多外国投资者正在考虑的IKN投资计划是政府与商业实体(KPBU)的合作。外国投资者对这种PPP很感兴趣，因此政府的目标是到2024年外国投资者的这种巨大兴趣将开始落地。今年政府在新都的投资目标达到100万亿印尼盾，这个数字来自公共和私营部门，到2023年底，实现额达到47.5万亿印尼盾。私营部门为35.9万亿印尼盾，公共部门为11.6万亿印尼盾。 投资者获得许可证所需的时间实际上还取决于所选择的行业和投资机制，PPP是耗时最长的方案。加入PPP所需的时间是12个月，在此时期必须完成所有要求。时间如此漫长的原因是因为可行性研究的某些方面必须与财政部和拍卖等一起评估。这是一个漫长的过程，因为政府有分担风险的作用，所以必须谨慎选择和确定投资伙伴，但来自私营部门直接投资的投资者的进展会更加迅速。

今年前三个月各大银行资产的追逐相当激烈。就增长百分比而言，PT Bank Syariah Indonesia Tbk（BRIS）以每年增长14.4%（同比）领先。就价值而言，截至2023年3月，PT Bank Mandiri (Persero) Tbk仍然是印尼资产最大的银行。这家BMRI编码的发行人公布了2163万亿印尼盾的资产，约占该国银行业总资产的18.5%。根据金融服务管理局（OJK）截至2024年2月的数据，印尼的银行资产增长了6.9%，达到11708万亿盾，因此其中多达72.9%是来自10家最大银行的资产。印尼10家最大银行的控制权正在加强，与2023年12月31日相比，10家主要银行的资产贡献增加了70个基点（bps）。反映今年前三个月的表现，10家最大银行的资产平均增长高于该行业，只有四家银行报告资产增长低于行业平均水平，甚至有三家银行的资产每年以两位数增长为记录。 至于2024年第一季度，一到五名仍然是相同的排名，即Bank Mandiri、BRI、BCA、BNI和BTN。然而，在五到十号位置，竞争相当激烈。例如第六位现在由BSI填补，取代了PT Bank CIMB Niaga Tbk（BNGA）。BSI的资产增长了14.4%，而CIMB修正了4%。PT Bank OCBC NISP Tbk（NISP）越来越多地依附在第8位的PT Bank Permata Tbk（BNLI）的位置。印尼OCBC银行的资产同比增长5%，而Permata银行停滞不前或仅同比增长0.1%。第10的位置现在是PT Bank Danamon Indonesia Tbk（BDMN），改变了PT Bank Panin Tbk（PNBN）的位置。因为达纳蒙银行的资产同比增长11.3%，达到227万亿盾。同期，Panin银行报告资产同比增长7.2%，至222万亿盾。2023年3月，Panin银行的资产仍然更大，即207万亿盾，而达纳蒙银行为204万亿卢比。以下是按资产计算的印尼10家最大银行的排名：2024年第一季度10家大银行的资产排名（万亿盾）