经济动态

美国总统特朗普对90多个国家加征进口关税，全球供应链（尤其是制造业、消费品、家具、纺织等领域）正面临重构。跨国生产商纷纷寻找新的生产和销售目的地，印尼被认为存在潜在机遇。印尼对中国出口几乎全为大宗商品；对欧美等发达国家出口以消费品（如纺织品、家具、鞋类）为主，但占比仍较低（例如成衣出口仅占25%，低于越南）。印尼已具备相关产品的生产能力，若能抓住机会扩大生产，可吸引更多投资、促进经济增长，并有望在2-3年内增加外国直接投资（FDI）流入。不过印尼政府需在多个方面进行改进，包括完善基础设施建设；推进贸易协定签署；加强人力资源开发；简化审批流程。

截至2025年8月，印尼保税区（kawasan berikat）共有1512家活跃企业，总投资额达221.53万亿盾。2023年保税区出口额为1114.64万亿盾，占全国出口总额的27.94%，出口商品涵盖纺织、电子、鞋类及汽车产品等；出口与进口比例为3.39，表明大部分产品面向国际市场。2025年保税区吸纳1730841名劳动力，同时带动周边间接经济活动，包括120366家贸易企业、149308家住宿企业、144141家食品企业和81912家运输企业。2023年保税区获得的财政补贴达69.63万亿盾。财政部海关总署署长指出，保税区是提升国家产业竞争力、吸引投资和创造就业的重要战略工具，其数量增长反映出企业对该模式的认可；政府将确保相关政策透明、合规，营造健康营商环境。保税区凭借政策优势成为全球企业投资热点，不仅推动印尼出口增长和外汇储备，还通过产业链带动周边经济发展，对降低失业率、促进产业升级具有重要作用。

能源与矿产资源部（ESDM）预计2025年煤炭总产量将超过7亿吨，2025年上半年煤炭产量达3.7166亿吨，已完成目标的一半以上，相关负责人对全年目标的实现持乐观态度。与2024年上半年相比，2025年上半年煤炭产量下降8.47%（2024年上半年产量为4.0606亿吨）。2025年上半年煤炭出口量为1.8598亿吨，较2024年同期的1.9813亿吨下降6.13%。2023年印尼煤炭产量为7.75亿吨，创当时历史新高；2024年煤炭产量达8.36亿吨，不仅刷新纪录，还超出当年7.1亿吨目标的117%；2025年煤炭生产目标为7.35亿吨，低于2024年的实际产量。

美国对印尼产品征收19%的进口关税，贸易部长认为此举反而可能提升印尼产品在美市场的竞争力。他认为19%的关税相对较低，东盟中的马来西亚、泰国、菲律宾也适用该税率，而中国、越南、印度等主要竞争对手的关税高于19%，因此印尼具备更好的竞争空间；印尼对美市场的准入较以往更开放，尤其在互惠关税实施后，竞争起点优于其他国家；预计在新关税政策下，印尼对美出口将增长，政府会推动企业充分利用这一机会。2025年1-6月印尼对美出口增长7.7%，美国是印尼仅次于中国的主要出口目的地，贸易顺差达99亿美元。美国新关税政策于2025年8月7日生效，由特朗普总统通过行政命令推出，属于互惠关税政策。其中新加坡关税更低（10%），老挝、缅甸等国关税则超过35%。印尼已完成与美国的关税谈判，经济统筹部长表示，对东南亚国家的关税安排已基本达成协议，该关税结构为印尼优势产业提供了公平竞争空间。

印尼证券交易所（BEI）截至目前已有22家公司完成首次公开募股（IPO），合计融资10.39万亿盾。还有7家公司排队等待上市中，其中3家为资产超2500亿盾的大型企业（依据印尼金融服务监管局相关规定），4家为资产在500亿至2500亿盾的中型企业；涉及行业包括2家大宗商品、2家工业、1家金融、1家运输物流及1家科技企业。65家发行方累计发行116次债券及伊斯兰债券（EBUS），合计融资132.2万亿盾。7家发行方的9次发行计划正在推进。10家公司已实施配股，总金额16.62万亿盾。4家公司正在排队待实施配股，涉及2家大宗商品、1家运输物流及1家医疗健康企业。截至目前印尼证券交易所上市公司达956家，目标2025年底增至1000家。

2025年第二季度马来西亚汽车销量首次超过印尼，成为东盟汽车市场的重要转折点。马来西亚人口3400万，其本土品牌Perodua和Proton共占据63%的国内市场份额，Perodua Alza、Proton Saga以及丰田Vios、本田City等是畅销车型。马来西亚电动汽车销量同比大幅增长91%，达12733辆；混合动力汽车销量增长12%，达17480辆（2025年上半年）。2025年6月印尼汽车销量下降21%，为2024年3月以来最差月度表现，导致季度销量收缩12%。2025年1-6月印尼汽车批发销量为374740辆，其中内燃机汽车占82.51%（309200辆），但占比从2021年的99.64%持续下降。电动汽车增长显著，混合动力汽车达27208辆（7.26%），纯电动汽车达36611辆（9.77%），而2021年纯电动汽车仅685辆（0.08%）。中产阶层购买力下降（2024年占比17.1%，2019年为21.4%）和信贷政策收紧是内燃机汽车市场停滞的主要原因。越南2025年第二季度汽车销量增长18%，达90772辆，有望超越菲律宾成为东盟第四大汽车市场，本土电动汽车生产商VinFast贡献显著，2024年国内销量达87000辆。泰国仍是东盟第三大汽车市场，2025年第二季度销量增长3.6%，电动汽车销量增长33%至69005辆，占全国汽车总销量的23%。但日本车企逐步撤离，本田、铃木、日产均有减产或关闭工厂计划，泰国工业联合会将全国生产目标从150万辆下调至145万辆。东盟汽车市场格局正在发生变化，马来西亚凭借明确的国家战略和对环保汽车的支持，以较小人口实现领先；越南潜力巨大；泰国虽仍具地位，但面临日本车企撤离的挑战。印尼需进行全面的汽车政策改革，提升中产阶层购买力，以在东盟汽车竞争中不落后。目前印尼汽车工业协会和工业部尚未对此发表评论。

印尼是全球锡储量第二大国（仅次于澳大利亚）和锡产量第二大国（仅次于中国）。截至2024年底锡矿石储量6.43亿吨，折合锡金属储量143万吨。锡矿石资源总量8.27亿吨，折合锡金属资源量253万吨。2024年印尼锡金属产量为39814吨，数据来源于印尼全国200个相关采矿许可证（IUP/IUPK/KK/IPR）覆盖的矿区。2022年中国锡产量9.5万吨，储量72万吨。澳大利亚锡产量9700吨，储量957万吨。

印尼与中国的贸易额持续增长，2025年上半年（H1）达708亿美元，同比增长15.5%，中国仍是印尼最大的进出口贸易伙伴。根据印尼中央统计局（BPS）最新数据，2025年1-6月印尼对中国出口额增长8.9%，达305亿美元。镍及制品、钢铁出口增长显著，分别增长21.2%和15.5%，这与中国电动汽车和基础设施对原材料需求增加有关；部分农林产品出口也大幅增长，橡胶增长182%、咖啡增长90%、可可增长88%、水果增长10%。经济与法律研究中心（Celios）的印尼-中国主任认为，印尼农产品需求增长与中国中产阶级发展有关。

2025年上半年印尼出口额达1354.1亿美元（约合2220万亿盾），较去年同期的1257.3亿美元增长7.7%。贸易顺差增至194.8亿美元（约319万亿盾），去年同期为156.8亿美元（约257万亿盾）。主要出口目的地为中国台湾地区，其次是美国、印度、日本和马来西亚。对美国顺差最大，达99亿美元（约162.36万亿盾），其次是印度、菲律宾、马来西亚和越南。东盟地区贡献最大贸易顺差，达95亿美元；欧盟顺差37亿美元；欧亚经济联盟顺差70万美元。随着贸易谈判完成，对欧盟和欧亚经济联盟的出口有望增长。加工工业占出口主导地位，占比83.81%；采矿业占13.55%；农业占2.64%。农业出口增长49.77%，加工工业增长16.57%，而采矿业及其他行业收缩25.21%。瑞士出口增长111.2%，其次是沙特阿拉伯、泰国、孟加拉国和新加坡。中亚增长92%，西非57%，东非52%，南美48%，南非43%。出口增长显著的产品包括可可及其制品、咖啡、茶和香料、锡、铝以及各类化工产品。