经济动态

2025年上半年印尼原材料和资本货物进口量显著增长，但制造业仍处于收缩状态。资本货物进口2025年1-6月达230亿美元，同比增长20.90%，其中机械、电气设备及车辆等品类增长显著。辅助原材料进口同期达827.5亿美元，同比增长2.56%，贵金属、可可制品和化工产品等进口增幅较大。2025年4-7月，印尼制造业采购经理指数（PMI）持续处于收缩区间，4月为46.7，7月为49.2。制造业对GDP的贡献下降，2025年第二季度降至18.67%，部分行业如家具业在第二季度出现收缩（同比-0.05%）。印尼工商会（Kadin）表示进口增长并非一定意味着短期产能扩张，可能是企业为应对汇率波动和供应链风险而提前采购，或为维持生产连续性、进行生产线转型（如适应绿色产业要求）。印尼企业家协会（Apindo）认为当前市场活动放缓，国内外需求减弱，生产成本高企（物流、进口原材料、能源等），企业推迟扩张、减少产出甚至调整劳动力。建议政府提供短期刺激和中长期消除经济瓶颈措施。财政部长认为进口增长有望支撑下半年制造业复苏；贸易部长表示已制定策略应对美国关税政策，包括加强与美谈判、优化贸易工具、拓展出口市场（如非洲）等。受全球地缘政治、美国关税政策、美元走强及国内高成本等因素影响，2025年第二季度家具业增长乏力。企业预计全年增长目标为持平或低于2%，若美国关税全面实施且无政府干预，可能出现负增长。

为庆祝印尼独立80周年，同时应对“rojali”（逛而不买的人群）和“rohana”（只问不买的人群）导致购物中心人气低迷的问题，印尼购物中心管理者协会（APPBI）旗下约400家购物中心将举办2025年印尼购物节（ISF）。截至2025年7月，购物中心访客量同比仅增长约10%，未达到20%-30%的目标，希望通过该活动提振消费。活动覆盖14个地区，于8月14日在雅加达的Lippo Mall Nusantara开幕，8月28日在坦格朗的Summarecon Mall Serpong闭幕。商家将提供高达80%的折扣，并举办抽奖活动，一等奖为电动汽车。目标是实现23.3万亿盾的交易总额，以刺激购物中心在年中至年末的淡季收入。APPBI主席表示，购物中心功能已转变为多功能公共空间，“rojali”和“rohana”现象并非新问题，期望通过此次活动间接减少这类人群。对于印尼与美国总统特朗普的贸易协议，他认为对国内购物中心运营无直接影响，购物中心仍会销售包括美国在内的国外产品，同时优先为本土工业产品提供空间。

印尼在椰子产业具有较大潜力，其椰子及相关加工产品出口至多个国家，中国在印尼椰子产业有重大投资。2025年印尼椰子种植总面积中，民间种植园占比最大，达3274321公顷；国营大型种植园为443公顷；私营大型种植园为36591公顷。与2024年相比，民间种植园和国营大型种植园面积有所增加，私营大型种植园面积则从42146公顷减少。2025年民间种植园预计产椰子约2821927吨，高于2024年的2791147吨；国营大型种植园预计产565吨；私营大型种植园预计产34345吨。2025年民间种植园生产力预计达1127公斤/公顷，为2022年以来最高；国营大型种植园生产力预计为1285公斤/公顷，远高于2023-2024年；私营大型种植园生产力最高，达1381公斤/公顷。2023年331万公顷的椰子种植园中，约254万公顷结果，410780公顷未结果，375030公顷受损或不结果。主要种植省份分布在38个省，其中廖内省最大，面积44万公顷，产量41.1万吨。2023年印尼国内椰子价格在12月略涨至6375盾/公斤，11月为6336盾/公斤。2023年12月，国际椰子价格为1109美元/公吨，低于11月的1115美元/公吨。 2023年印尼椰子累计出口217万吨，价值131万美元（约215.2亿盾）。出口涉及15个HS编码，其中HS 15131990（半制成椰子油）出口量最大，价值392.26美元，占比29.84%。主要出口市场中，中国占比17.42%，价值约228947美元（约37.4亿盾）；马来西亚占15.96%，价值209812美元；荷兰占11.15%，价值146561美元；美国占8.47%，价值111300美元；斯里兰卡占6.41%，价值84248美元；韩国占4.01%，价值52725美元；泰国占1.75%，价值22946美元。中国在印尼椰子产业投资达1亿美元（约1.67万亿盾），用于建设椰子加工厂或处理设施，且投资意愿持续高涨。投资与下游产业部部长提到中国在印尼的投资活跃，不仅涉及矿产，还包括椰子等领域，且近期已开始动工相关项目。

美国对印尼虾产品的关税从最初的32%降至19%（2025年7月达成协议，于当周生效），但仍高于厄瓜多尔的15%关税。美国作为印尼虾最大出口市场（占总出口量的60%，2024年出口额达16.8亿美元），关税导致美国订单减少，印尼虾农扩张计划受阻（有虾农原计划新增100个虾塘，现需重新评估）。印尼虾出口协会主席预计，2025年虾出口量将较2024年下降30%，威胁100万从业者生计。美国买家仍推迟采购，行业面临增长压力。对此印尼的应对策略是开拓新市场，尤其是主攻中国市场。中国是全球最大虾进口国（年进口约100万吨），但此前仅占印尼海鲜出口的2%。2025年6月印尼虾产业代表团已赴中国广州与进口商、餐厅及农业电商平台洽谈，后续计划进一步拓展，目标是占据中国进口市场的20%份额。同时还计划拓展至中东、韩国、中国台湾及欧盟（印尼即将与欧盟签署自由贸易协定）。

Low Tuck Kwong拥有PT Bayan Resources Tbk（BYAN），该公司是印尼国内资本市场上市值最大的煤炭上市公司。据《福布斯》统计，其目前资产为255亿美元，是全球富豪榜排名第83；Widjaja家族由已故的Eka Tjipta Widjaja领导，掌控着Sinar Mas集团，该集团旗下的PT Dian Swastika Sentosa Tbk.（DSSA）涉足能源和基础设施领域。DSSA的子公司PT Golden Energy Mines Tbk.（GEMS）和Golden Energy and Resources Ltd.（GEAR）是煤炭供应商，且GEAR在澳大利亚也有煤炭资产。家族资产达189亿美元，是印尼第四大财团；Garibaldi Thohir与Theodore Permadi Rachmat（Teddy Rachmat）和Edwin Soeryadjaya共同创立了PT Adaro Energy Indonesia Tbk.（ADRO）。2022年资产为34.5亿美元，2023年为33亿美元，2024年达53亿美元；Kiki Barki在1995年创立了PT Harum Energi Tbk.（HRUM），并于2010年在印尼证券交易所上市，他持有该公司79.79%的股份。他2022年资产为19亿美元，2023年为14.1亿美元，2024年达13亿美元，2023年排名印尼富豪榜第33位；Edwin Soeryadjaya在1997-1998年与Sandiaga Uno共同创立了PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.（SRTG），并在印尼遭遇货币危机后成为该公司的最高领导者。2000年后涉足煤炭开采业务，2022年资产为18亿美元，2023年为12.4亿美元，2024年达16亿美元，2023年排名印尼富豪榜第39位；TP Rachmat（Theodore Permadi Rachmat）1998年创立了Triputra集团，该集团涉及农业综合企业、制造业、矿业和物流等多个业务领域。他曾在其叔叔William Soeryadjaya创立的Astra国际汽车集团工作，后成为该集团的CEO。通过Triputra集团及个人名义在其他多家上市公司持有股份，资产达39亿美元。

2024年酒精饮料行业的消费税贡献达8.86万亿盾，该行业出口额为1732万美元（约合2820亿盾）。政府出台相关规定，为酒精饮料原料进口提供机会，以保障国内原料供应、促进创新和提升产品质量。通过参与国际展会进行出口推广，如在2024年巴黎SIAL展会上，获得了来自中国台湾、德国、英国、法国和俄罗斯等国家和地区的兴趣，潜在出口交易额达62万美元。烟草行业（IHT）在2022至2025年期间投资达5.2万亿盾，直接创造了超过5000个就业岗位。2024年烟草产品出口额增长至18.5亿美元，主要出口目的地为菲律宾、美国、柬埔寨、新加坡和越南。2024年烟草行业的消费税收入达216.9万亿盾，直接吸纳就业人数达644584人。民间烟草种植占比99.65%，产量为234139吨；民间丁香种植占比99.18%，产量为137568吨，且该行业拥有完整的下游产业链，几乎全部使用国内原料。

美国地质调查局数据显示，全球43%的镍储量位于印尼，能源与矿产资源部长对此予以证实。印尼地质局2025年发布的《印尼矿产和煤炭资源与储量平衡报告》（数据更新至2024年12月）显示，2024年印尼镍矿储量为59.13亿吨，其中推测储量38.18亿吨，已证实储量20.95亿吨。按2024年预估的1.73亿吨年镍矿产量计算，印尼镍矿储量预计还可维持34年。印尼自2020年起停止镍矿出口，推动镍资源下游产业发展。2024年印尼镍下游产业出口额达339亿美元（约合555.51万亿盾），较2017年的33亿美元（约合54.07万亿盾）大幅增长。印尼推动将镍用于电动汽车电池生产，其中低品位镍（褐铁矿）在电池生产中更高效，而蛇纹石需进一步技术改进且成本较高。印尼镍产业的成功引发全球商业竞争，同时面临其他国家关于其自然资源管理不环保的负面宣传。

Aman是一个价值30亿美元（2022年估值）的超豪华酒店品牌，拥有35家隐秘度假村，分布于四大洲，入门级房间每晚收费常高达1000美元以上，入住率在行业中名列前茅，吸引了戴安娜王妃、比尔·盖茨等众多名人。创始人Zecha在Sukabumi长大，家族曾富裕但在战争和印尼革命中损失大量财富。父亲希望他成为医生，而他却先后涉足政治理论研究、新闻业、出版业，三十多岁时卖掉出版公司后寻找新方向。他受朋友邀请为万豪在亚洲考察酒店选址，虽因1973年石油危机万豪扩张计划搁置，但让他进入酒店业。之后与前希尔顿和华尔道夫高管、前洲际酒店高管共同创立丽晶国际酒店，他负责开发和融资，丽晶成为亚洲知名豪华品牌，他也在此学到豪华酒店运营知识。他对商业化、制度化的酒店世界日益不满，看到豪华品牌追求规模、标准化和缺乏灵魂的效率，渴望创建一个私密、个性化、摆脱严格标准企业规则的独特酒店品牌。20世纪80年代中期，他在普吉岛潘西海滩找到一块地，最初是想找第二个家，后因朋友想在此建度假屋，他意识到有更大机会，决定建造小型度假村。银行不愿资助这个无品牌、无蓝图、无盈利承诺的项目，他和三个朋友自己出资，最终有19位别墅业主加入。Aman在梵语和多种亚洲语言中意为“和平”，第一家度假村“Amanpuri”意为“和平之地”。该酒店无前台、无制服，员工以自然热情的态度称呼客人名字，注重客人入住时的感受，追求个性化服务，无标准流程，依赖员工的记忆、直觉和观察。每个物业房间不超过50间，选址独特，他亲自考察，采用当地材料，融入当地文化，与当地家庭和居民建立关系。酒店无华丽广告和盛大开业，通过手写邀请函、向特定人群发送预览明信片、邀请早期客人提前体验等方式，依靠口碑传播，形成“Amanjunkie”群体。不过在运营中因缺乏结构面临诸多问题，如预订记录混乱、客房清洁无固定时间表、特殊要求易被遗忘等，随着品牌发展，还出现收入损失、服务不均、投资者和员工不满等情况。如今酒店在四大洲拥有35个度假村，虽他在发展过程中经历被迫离开又回归等情况，但Aman的核心特质得以保留，仍是全球精英寻求归属感和逃离的地方。

2025年下半年，瑞典、中国和日本将在印尼的纺织及纺织制品（TPT）领域进行投资，重点投向下游产品如布料以及更环保的染色工艺。工业部化工、制药和纺织工业总干事表示，投资将集中在接近服装的布料等下游产品。针对日本，印尼将开发降低布料染色过程中碳排放的机制，通过减少锅炉使用，降低来自煤炭的电力消耗。印尼与欧盟的全面经济伙伴关系协定最终确定，该协定预计于2025年9月在雅加达签署，2026年生效，将使印尼约80%的出口产品获得关税减免。欧洲市场在可持续性方面标准严格，而印尼有能力满足这些标准，包括染色工艺中使用的化学品等方面的要求，这吸引了外资投入。经济统筹部长称协定签署后，所有条款将在2026年生效，有望加快实现0%关税。