经济动态

佐科总统于上周五（2024年8月16日）宣读了2025年财政预算，国家元首当时表示，卫生预算拨款达到197.8万亿印尼盾。分析师认为，这一预算方案可能会对医疗行业的企业产生积极影响。Kiwoom Sekuritas研究主管解释说，政府确定的财政预算总体上相当积极，经济增长良好，通胀受控。就前景而言，有迹象表明经济活动相当强劲，这可能会对资本市场产生积极影响。2025年卫生预算显示了政府对该领域的承诺，这一预算金额对医疗部门企业的影响始终是积极的，因为对医疗产品和服务的需求有所增加。但还需要关注其他因素，例如全球状况、政府政策和其他因素，以了解明年资本市场的走向。根据财政预算，政府为卫生部门分配的预算为197.8万亿印尼盾，占国家支出的5.5%。该预算旨在提高服务质量和负担能力，加速减少发育迟缓和结核病等传染病，以及提供免费健康检查。除此之外，政府还分配了400.3万亿印尼盾的基础设施发展预算。与2023年预算422.7万亿印尼盾相比，这一数字下降了5.3%。基础设施领域预算的削减对市场或相关行业来说是略微不利的情绪，然而他认为这可能会对建筑业产生积极影响，因为其中一项基础设施预算重点关注IKN发展的可持续性。除此之外，如果受影响的公司能够通过预算效率进行补偿并继续专注于战略项目，那么基础设施预算减少的影响可能不会太大。至少有30家企业在卫生领域运营，大多数股票表现在整个2024年都将面临压力。18股停在红色区域，1股停滞，其余股在绿色区域移动。拿督斯里塔希尔集团旗下的PT Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk（SRAJ）被列为表现最佳的健康板块股票，年初至今上涨了683.33%。同时国有公司PT Indofarma (Persero) Tbk(INAF)是该板块中跌幅最大的股票，年初至今下跌了78.28%。 以下是30家医疗部门企业的名单及其股票表现：股票代码MERK 目前股价Rp3830 股价年初至今的变化-8.37%；PYFA Rp100 -33.23%；SCPI Rp29000 0%；CARE Rp80 -50%；PRIM Rp55 -37.50%；DGNS Rp197 -19.92%；MEDS Rp50 -26.47%；PRAY Rp610 -13.48%；DVLA Rp1675 0.6%；INAF Rp126 -78.28%；HEAL Rp1295 -13.09%；KAEF Rp615 -57.44%；KLBF Rp1650 2.48%；MIKA Rp2970 4.21%；MTMH Rp1125 -16.67%；PEHA Rp350 -45.31%；PRDA Rp3200 -40.74%；RSGK Rp1160 -7.57%；SAME Rp318 1.26%；SIDO Rp720 37.14%；SILO Rp2730 25.24%；SOHO Rp655 31%；SRAJ Rp2350 683.33%；TSPC Rp2790 52.04%；OMED Rp182 -0.55%；MMIX Rp56 -72%；PEVE Rp236 38.82%；HALO Rp71 42%；MMIX Rp56 -72%；IRRA Rp464 -42%

PT Antam Tbk（ANTM）揭示了镍矿产在未来的巨大潜力。PT Antam Tbk财务和风险管理总监表示，这符合政府的下游计划。镍的未来符合政府建立电动汽车或电动汽车电池生态系统的战略。镍发挥着重要作用，因为它是电动汽车电池的主要商品之一。该企业的下游战略也与在下游领域经验丰富的各方合作，所以电动汽车电池制造商和镍处理器就是这样。在这里，他们有几个项目。 他透露目前正在运行的项目之一是与CBL联盟合作的下游项目，其中一个成员宁德时代CATL是世界上最大的电动汽车电池制造商。对他们来说，这种伙伴关系有两个项目。首先是用Arkev技术建造一个镍铁工厂，NPI即镍镐铁。第二个是建造一个HPAL工厂。

佐科总统表示，从事采矿业的商业实体必须恢复开发地的环境，这是因为环境破坏的影响会影响许多部门。所有采矿都必须进行环境保护，环境恢复和森林恢复必须是林业部关注的问题。佐科还承认，他很欣赏并赞赏关心环境的社区团体的关心。通过保护环境，印尼可以克服气候变化的影响，然而政府无法独立做到这一点。一个国家不能单独治理，所有国家都必须这样做。因为一切都需要社会和政府共同行动，这样才能创造一个可持续发展的地球。如果环境不能得到维护，最严重的影响将是对生活质量的影响，无论是各种疾病、危机、干旱挑战和粮食压力的出现。 压力最大的部门是能源和采矿部门，它们是那里的大部门。从林业和能源部门开始，如果管理不当，会给国家带来损失。此前，政府发布了有关矿产和煤炭开采环保设施建设的规定。关于加快矿产和煤炭开采业务活动中环保设施的开发和管理的2024年第77号总统条例(Perpres)对此进行了规定。第2条解释说，有义务加快采矿活动环保设施的开发和管理，即持有采矿业务许可证、特别采矿业务许可证、特别采矿业务许可证作为经营合同/协议、工作合同和煤炭开采业务工作协议延续的商业实体，其环境文件采用Amdal形式。

8月9日，印尼莫罗瓦利工业园区举办印尼荣耀金属有限公司年产120万吨合资冶炼项目开工仪式。青山实业董事局主席项光达、印度金达莱不锈钢集团执行董事阿波尤代·金达尔出席仪式。印尼荣耀金属公司由青山实业与印度金达莱不锈钢集团共同投资组建，规划占地面积15万平方米，计划年产120万吨不锈钢，是双方继印尼纬达贝园区澜凯和科赞金属项目之后，在产业技术和市场拓展领域国际深度合作优势互补、融合发展的又一丰硕成果。项目投产后，将进一步带动印尼投资就业和区域经济增长繁荣，并为全球不锈钢市场高效健康发展注入新鲜活力。开工仪式上，印尼荣耀金属公司总经理方毅在致辞中介绍了项目的整体规划及未来的发展蓝图，回顾了双方产业合作所取得的丰硕成就，表示将以“敢为人先，廉洁敬业”的精神，不遗余力推动项目工程建设，全力以赴确保项目早日投产、达产。 金达莱不锈钢集团总裁塔伦·库尔贝在发言中高度评价双方已达成的合作，并希望未来双方继续深化优势互补与融合，以便在国际项目合作中取得更加丰硕的成果，共同促进双方及整个行业的长远发展。随后，与会领导共同上台剪彩，项光达主席郑重宣布“印尼荣耀金属有限公司正式开工”，拉开了工程建设的序幕。德龙钢铁集团董事长丁立国、金达莱不锈钢集团总裁塔伦·库尔贝、格林美股份有限公司董事长许开华、永青集团董事长项炳和、上海鼎信投资集团董事长王海军、永青集团总裁伍华弟、IMIP运营总监王振和参加开工仪式。印尼莫罗瓦利园区各公司总经理、入园企业领导及印尼荣耀金属公司员工代表共计200余人参加了开工仪式。

佐科总统展示了他的“骄傲计划”的结果，在这种情况下是镍的下游化，下游的出口价值大幅增加。镍下游出口价值飙升了多次，从仅33万亿盾飙升到510万亿盾。他在东爪哇肯德尔由PT Indonesia BTR新能源材料公司拥有的锂电池阳极材料工厂落成典礼上表示，正如协调部长卢胡特所说，现在镍出口价值已经达到340亿美元，从之前的33万亿盾跃升到约510万亿盾。他通过阻止国外的镍矿产品出口来下游发展的政策得到了好处，其中包括欧盟（EU）对世界贸易组织（WTO）的诉讼。虽然他们输了，但这个国家是一个主权国家，国家利益就是一切，他们不能由任何人发号施令。 现在最重要的事情是，印尼已经开始将该行业发展为电动汽车的大型生态系统，使电动汽车生态系统强大并逐一一体化的梦想开始实现。莫罗沃利、韦达湾和其他地点的冶炼厂镍及其衍生品已经开始运行。第二家冶炼厂将于8月和9月在松巴瓦和格雷西克的自由港和安曼矿产厂生产。Mempawah West Kalimantan的铝土矿计划于下个月开始生产试验。如果一切完成，生态系统将得到建立，他们将能够进入全球供应链，这将为招聘、劳工和经济组织提供巨大的附加值。此外他还于2024年7月7日星期三在东爪哇肯德尔为PT Indonesia BTR新能源材料拥有的锂电池阳极材料工厂揭幕。他真的很欣赏这家工厂的建设速度。就在10个月前，他们在北京签约，现在工厂已经准备好了。这就是所谓的速度，一个快速的国家将击败一个缓慢的国家，他们现在是一个快速的国家。

经济事务协调部长表示，政府明年将继续将增值税(VAT)税率调整至12%，因为税收法规协调法(UU HPP)已对此进行了强制规定。然而如果有其他规定，则可以将增值税税率提高至12%推迟。除非有与法律相关的事情推迟了政策，但目前没有。明年的国家收入和支出预算草案（RAPBN）将由佐科总统在2025年RAPBN 财务报告演讲中提出，所以他们只会监控财务票据。根据关于统一税收法规（HPP）的2021年第7号法第7条，在增值税税率从10%提高到11%之后，增值税提高到12%将不迟于2025年1月1日生效。 此前财政部长就自2025年1月1日起实施将增值税(VAT)提高至12%的政策发表了意见，她表示12%的增值税已经讨论过。这还包括HPP法的政治问题，她们都讨论并同意了该法，但会尊重新政府的决定。新政府有权改变之前商定的政策，并可以根据竞选期间承诺的方向和政策进行调整。因此如果增值税目标保持在11%不变，稍后将会进行调整。除此之外，她将根据国家财政法规定的限制来设计2025年APBN，即APBN将以基线形式设计，这意味着它将只包含强制性和例行的政府支出，所以从这个姿态就能看到新政府第一年可以利用的财政空间有多大。

中央统计局（BPS）宣布，2024年第二季度印尼经济同比增长（yoy）达到5.05%。这一成绩低于2024年第一季度的5.11%和2023年第二季度的5.17%。BPS负责资产负债表和统计分析部门的官员表示，印尼2024年第二季度的经济增长与2023年第二季度或同比增长了5.05%，与2024年第一季度或环比增长了3.79%。从支出来看，2024年第二季度所有组成部分均出现正增长。对GDP贡献最大的支出部分是家庭消费，贡献率为54.53%，在宗教节日和学校假期较长的推动下，同比增长4.93%。与此同时，政府消费增长1.42%。这主要得益于资本支出和商品支出吸收率相对较高，分别为39.5%和6.1%，这主要是由于2024年6月发放的公务员ASN的十三薪工资。投资固定资本形成总额在建筑投资增长5.31%的推动下录得4.43%（同比）的强劲增长。与完成各种国家战略项目（PSN）相关的政府资本支出的大量吸收，包括新首都（IKN）的开发，是推动投资增加的因素之一。 私营部门的房地产建设活动也继续呈现增长趋势，这与政府承担的增值税（VAT DTP）住房政策密切相关。与此同时，与机器零部件和设备相关的投资活动增长了6.08%。从PMA和PMDN实现增长22.49%的表现以及2024年第二季度处于扩张区域的制造业PMI的表现也可以看出私人投资活动仍然强劲，大选后观望情绪的减少有助于鼓励投资活动。2024年第二季度货物和服务出口表现高增长，同比增长8.28%，较上一季度增长1.37%有所增长。货物出口增长7.73%，主要是钢铁和矿物燃料出口增长带动，出口量分别增长21.6%和8.3%。从空间上看，2024年第二季度所有地区均实现正增长，但存在差异。由于政府实施的矿产下游政策，马鲁古和巴布亚地区的经济增长率最高，达8.45%（同比）。由于IKN的发展增加了当地的经济活动，加里曼丹地区的经济增长也始终高于全国经济增长，同比增长5.22%。另一方面，苏门答腊地区近年来的经济增长低于全国平均增长水平。与此同时，爪哇地区作为经济的主要贡献者，在制造业和服务业活动的支撑下，实现了4.92%的相对温和增长。与此同时，在旅游活动增加的支持下，巴厘岛和努沙登加拉地区增长了6.84%。 从BPS提供的数据来看，INDEF高级经济学家评估称，佐科总统设定的2024年经济增长5.2%的目标很难实现。为实现这一目标，2024年第一季度和2024年第二季度经济增长必须在5.1%以上。在他看来，这并不理想，应该维持不变，因为目标是5.2%。如果是5.2%，但两个季度已经低于5.1%，2024年第三季度和2024年第四季度会很困难。通常情况下收集点是在第一季度和第二季度，所以他认为这并不理想，因为很明显佐科政府的5.2%目标没有一个美好的结局。2024年第二季度经济增长5.05%，得益于多个假期的支持。如果没有这一点，他认为印尼经济增长可能会低于5%。他还对印尼2024年第三季度（即7月至9月）的经济增长发出警告。如果政府不鼓励消费，印尼经济很难维持在5%的水平。造成这种情况的因素是多方面的，从通缩迹象到缺乏鼓励人们购物的动力，2024年第三季度经济增长动力不再。为了让印尼经济的车轮在2024年第三季度保持运转，政府必须提高政府消费，尽管其对国民经济的贡献仅为8%。其他努力包括维持进口商品的流动以保持国内工业的活跃。除此之外，地区首长选举（Pilkada）候选人的消费也有望刺激经济增长。政府消费也和地区选举有关。在这个地区选举中，希望政府和潜在候选人能够积累支出，能够增加影响力，特别是政府支出来鼓励公共消费。

由贸易部长(Mendag)组建的对受进口贸易程序约束的某些商品进行监管的特别工作组 (Satgas)于2024年8月1日发现了从中国走私非法进口纺织品的情况。众所周知，贸易部长于2024年7月19日星期五正式成立了一个工作组(Satgas)，负责监督适用进口贸易程序的某些商品。从当局获得的信息显示，走私进口纺织品属于商人阿米特·哈贾尼(Amit Harjani)。据估计，每月有多达100吨纺织品被装在多个集装箱中从中国走私到印尼。到目前为止，这些被没收的货物——来自中国的走私纺织品——仍然存放在Jalan Cempaka Putih Raya No.1。32 RT 12/RW 4，Cempaka Putih Barat, Kec.Cempaka Putih，雅加达市中心。目前警方调查仍在进行中，等待工作组的结果。 该工作组负责监测在有限会议（Ratas）上商定的七种商品的进口流通，包括纺织品和纺织制品（TPT）、其他纺织品、电子产品、鞋类、服装、陶瓷和化妆品或美容产品。印尼纺织专家协会（IKATSI）总主席表示，该工作组的成立并没有解决该国非法进口商品泛滥的问题。不过他承认，他仍然赞赏政府通过成立该工作组为消除非法进口所做的努力。他们已经知道，对于丹那阿邦市场或类似零售商的人来说，非法进口是不可能的，肯定有大型进口商涉及，但为什么他们没有被起诉，这意味着行动并没有直击问题的核心。

印尼工商会副主席希望，在成立一个监控非法进口的特别工作组后，印尼的进口量能够在年底前下降25%。随着工作组的建立，管理印尼进口产品的所有利益相关者可以共同努力，制止非法进口产品的进入。非法进口特别工作组由11个部委和机构组成，包括贸易部、工业部、Kadin、Polri和总检察长办公室。他们都希望通过组建一个团队，能够进行沟通，他希望到今年年底可以将进口量减少25%。非法进口专案组本身的监管职责范围仅延伸到存放进口产品的仓库，并不到达市场。与此同时，Kadin本身作为工作组的成员，只发挥向企业家提供贸易方面的协助的作用，以便他们按照国家的规定经营业务。 政府负责去实地跟进，而不是协会。协会是为了提供援助并传达贸易平衡和公平。针对大量非法进口产品进入印尼，成立了非法进口监测工作组。除此之外，印尼持有的进口数据与货物原产国持有的数据有很大不同。贸易部长表示，例如从日本的进口数据价值10美元，但如果看看他们拥有的数据，他们对我们的出口价值可能是20美元，相差很远，因此政府成立一个工作组来监控进口货物。